Столетие
ПОИСК НА САЙТЕ
29 сентября 2022
На чьей ты стороне, «российский капитал»?

На чьей ты стороне, «российский капитал»?

Случись сегодня экономическая война, Россия может оказаться в проигрыше
Валентин Катасонов
18.08.2014
На чьей ты стороне, «российский капитал»?

«Шапкозакидательскую позицию оптимистов относительно возможной экономической войны против нашей страны полностью опровергает анализ международной инвестиционной позиции. На начало текущего года вероятность масштабных экономических санкций Вашингтона против России была очень высока. Казалось бы: надо действовать, срочно исправлять «перекосы» международной инвестиционной позиции: сворачивать наши зарубежные активы, переводя часть их в более безопасные финансовые инструменты, изменять географию размещения этих активов…

Частный капитал ускоряет свое бегство

Сегодня мы уже можем сделать некоторые выводы о том, как менялась инвестиционная позиция России в обстановке резкого усиления международной напряженности, поскольку недавно Банк России опубликовал данные о платежном балансе РФ за первое полугодие 2014 года.

Судя по всему, в первом полугодии 2014-го наблюдался масштабный отток капитала из экономики России. Справедливости ради следует признать, что и в прошлом году имел место чистый отток капитала из страны. В прошлом году можно было списывать чистый отток капитала из России на неблагоприятную экономическую и финансовую конъюнктуру.

В то же время уже в самом начале 2014 года стало очевидно, что против России может быть развязана экономическая война в связи с событиями на Украине. Поэтому можно было бы ожидать какой-то реакции со стороны российских и иностранных инвесторов. Реакции, которая неизбежно отразилась бы на платежном балансе и международной инвестиционной позиции России. Реакция иностранных инвесторов была вполне логичной: они затормозили прирост своих активов в российской экономике. А в банковском секторе иностранные инвесторы за первое полугодие сократили свои активы на 10 млрд. долл.

Российские инвесторы в условиях надвигающейся экономической войны активизировали экспорт капитала. Превышение вывоза капитала над его импортом в рамках частного сектора российской экономики – хроническое состояние. Мы уже к нему стали привыкать, хотя вещь эта ужасная – обескровливание национальной экономики.

Только за последние шесть лет чистый вывоз капитала в рамках частного сектора составил 417 млрд долл. Неслабо! Это равняется всем нашим сегодняшним валютным резервам. За первое полугодие 2014 года суммарный чистый прирост зарубежных активов частного сектора российской экономики оценивается уже почти в 70 млрд долл. А за год получается около 140 млрд долл. Может быть превзойден рекорд 2008 года (133,6 млрд), но тогда грандиозные масштабы чистого оттока капитала были обусловлены острым финансовым кризисом. Сегодня, слава Богу, такого кризиса нет. И тем не менее, частный капитал уходит в ту сторону, откуда исходит угроза экономической войны против России. Трудно сказать, на что он рассчитывает, но это, как говорится, - «медицинский факт».

Наблюдается процесс обратный тому, который нужен для подготовки России к эффективному противостоянию Западу в экономической войне.

А наше правительство с невозмутимым спокойствием наблюдает за этим процессом. Не говоря уже о нелегальном вывозе капитала. Только за первую половину нынешнего года по этому каналу из страны утекло 6,6 млрд долл. С учетом этого, банки и предприятия вывели из страны в первом полугодии 76,4 млрд долл. Чистый же отток частного капитала за год может составить более 150 млрд. долл.

Кстати, говоря о бегстве капитала из России, нельзя недооценивать роль такого канала, как трансграничные операции физических лиц (резидентов и нерезидентов). Туда денег физических лиц уводится гораздо больше, чем их вводится в Россию.

И наблюдается дальнейшая тенденция нарастания чистого оттока денежных средств физических лиц из России. В первом квартале обычно величина трансграничных денежных операций физических лиц минимальная по сравнению с другими кварталами. Однако в 1 квартале 2014 года отток был рекордно высоким – почти 12 млрд. долл. При этом особенно возросло количество трансграничных операций с дальним зарубежьем, куда обычно выводятся капиталы физических лиц для последующего размещения в различных зарубежных активах (банковские счета, ценные бумаги, недвижимость и т.п.). Трансграничные операции со странами СНГ – преимущественно перевод денег, заработанных трудовыми мигрантами в России, которые впоследствии используются для личного потребления.

Если отталкиваться от показателей первого квартала, то можно ожидать, что в нынешнем году чистый отток денежных средств физических лиц из России окажется максимальным за всю историю России.

А именно: не менее 50 млрд долл. в целом и не менее 40 млрд долл. – по операциям с дальним зарубежьем.

Слово о золотовалютных резервах

Зарубежные активы РФ складываются не только из активов банков и предприятий. На начало 2014 года 42,3% зарубежных активов приходилось на международные резервы Банка России. в первом полугодии Банк России проводил сворачивание международных резервов. За первое полугодие их объем сократился на 37,7 млрд долл. По отношению к сумме резервов на начало года сокращение составило 8%. Темпы сворачивания валютных резервов явно недостаточные. А в целом платежный баланс по разделу финансовых операций за первое полугодие уменьшился на 38,7 млрд долл. В переводе на язык экономической войны это означает, что за полгода наши потенциальные потери в этой войне возросли почти на четыре десятка миллиардов долларов!

Впрочем, в условиях экономической войны страна не может оставаться без валютных резервов. Нужен какой-то неприкосновенный запас. У нас валютные резервы до сих пор выполняли функцию «денежной базы» для эмиссии рублей и использовались как средство проведения «валютных интервенций» для поддержания курса рубля. В чрезвычайных условиях резервы должны стать «стратегическим резервом», выполнять иные функции, прежде всего, использоваться для закупок на мировом рынке жизненно необходимых товаров. Такие резервы должны быть максимально защищены. Необходим радикальный пересмотр структуры валютных резервов с точки зрения видов валют, финансовых инструментов и географии. Банк России опубликовал следующие данные о структуре международных резервов РФ на середину нынешнего года.

За первое полугодие 2014 г. Центральный банк РФ в валютных резервах снизил долю ценных бумаг с 75,7% до 72,0%. Доля наличной валюты и депозитов выросла с 13,0% до 15,6%. В принципе тенденции изменения структуры международных резервов РФ с точки зрения основных видов инструментов позитивные. Ценные бумаги – инструмент, достаточно уязвимый в условиях экономической войны. Они депонированы в западных банках, находящихся под контролем Вашингтона. Наличная валюта и банковские депозиты – несколько менее рискованные инструменты, но лишь при грамотном выборе банков и депозитариев. Они должны находится вне сферы контроля со стороны Вашингтона.

В любом случае желательно, чтобы валютные резервы Банка России не размещались в казначейских бумагах США и на счетах американских банков.

Наиболее проверенным и безопасным в условиях экономических войн является золото.

В физическом выражении запас монетарного золота в международных резервах РФ вырос за полгода с 33,3 до 35,2 млн. тройских унций, т.е. на 5,8%. Доля золота за указанный период возросла с 7,8% до 9,7%. Однако это все еще очень низкий показатель. Для сравнения: в международных резервах стран ЕС этот показатель в среднем составляет около 50%. Прирост золотого запаса Банка России, по данным его годового отчета, в 2013 году составил 80 тонн, практически весь прирост был обеспечен за счет металла, добытого в России. Между тем, объем российской добычи в прошлом году составил 254 т. По нашим подсчетам, если бы Банк России закупал бы 100% внутренней добычи золота, начиная с середины прошлого десятилетия, то золотые резервы РФ были бы равны как минимум 2000 т (на начало нынешнего года эти резервы немного превысили 1000 т). Напомню, что в 2005 году в Магадане президент РФ В. Путин проводил совещание по вопросу развития золотодобычи. Тогда же была поставлена задача превращения отечественной золотодобычи в «валютный цех» страны. Конкретно Банку России было предложено рассмотреть возможность 100-процентной закупки продукции отечественной золотодобычи. Банк России это поручение президента фактически саботировал. Этот саботаж продолжается даже в условиях предвоенной обстановки.

Война на носу, а программы экономической мобилизации нет

Итак, подведём итоги.

1. Позиции России, в том числе ее банковского сектора в ожидаемой экономической войне Запада достаточно уязвимы (вопреки оптимистическим настроениям в наших СМИ).

2. Более того, даже в 2014 году, когда угроза экономической войны была уже очевидна, уязвимость России продолжала возрастать. Так называемый «российский» капитал резко активизировал своей бегство из страны за рубеж. Фактор угрозы экономической войны работает на «обескровливание» российской экономики.

3. Анализ данных Банка России за первое полугодие 2014 года показывает, что наши денежные власти (ЦБ и Минфин) реагируют на угрозы экономической войны крайне вяло. По сути дела занимаются имитацией практических шагов. Никаких конкретных полномасштабных программ подготовки нашей финансово-банковской системы к условиям экономических санкций денежные власти не предлагают.

4. С учетом этого необходимо срочно разработать такую программу. Вероятно, разработка возможна с помощью тех специалистов и экспертов, которые не связаны никакими интересами с нынешними денежными властями РФ.

5. При разработке программы исходить из того, что нам нужна финансово-банковская система (ФБС), которая готова обеспечить наше противодействие Западу не только в экономической войне, но также и «горячей» войне. Т.е. это должна быть ФБС, которая будет составной частью экономической модели мобилизационного типа.

6. Программа должна в обязательном порядке включать следующие направления:

- срочные меры по ликвидации оффшорного характера нашей экономики (включая банковский сектор);

- комплекс мероприятий по возвращению зарубежных активов в российскую экономику и/или переводу этих активов в безопасные зоны;

- введение ограничений и запретов на трансграничные операции с капиталом;

- ограничение присутствия иностранного капитала в российской экономике (особенно в банковском секторе);

- перестройка механизма денежной эмиссии (выпуск рублей не под валютные резервы, а под потребности национальной экономики);

- создание централизованного государственного валютного резерва (выведение валютных резервов из-под контроля ЦБ, изменение статуса и целевого назначения валютного резерва);

- переход к государственной валютной монополии (все операции с валютой осуществляет государство в лице уполномоченных правительством банков и организаций).

Валентин Юрьевич Катасонов - профессор, доктор экономических наук, председатель Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова

Специально для Столетия


Комментарии

Оставить комментарий
Оставьте ваш комментарий

Комментарий не добавлен.

Обработчик отклонил данные как некорректные, либо произошел программный сбой. Если вы уверены что вводимые данные корректны (например, не содержат вредоносных ссылок или программного кода) - обязательно сообщите об этом в редакцию по электронной почте, указав URL адрес данной страницы.

Спасибо!
Ваш комментарий отправлен.
Редакция оставляет за собой право не размещать комментарии оскорбительного характера.

Отображены комментарии с 1 по 10 из 29 найденных.
ВЕРА
26.08.2014 16:19
"В прошлой статье («Почему мы все в долгу у скупщиков краденого?») я остановился на зацепке, которая должна давать нам право не соглашаться с финансовыми обязательствами перед акционерами ЮКОСа – на отсутствии ратификации нашим Парламентом Договора к Европейской энергетической хартии. После чего обещал напомнить существо вопроса с ЮКОСом, в частности, почему я открыто называю «бедных» (обиженных российскими властями) акционеров ЮКОСа не иначе как скупщиками краденого...
интересы Российской Федерации представляет десяток юристов с иностранными фамилиями и пара иностранных же юридических компаний. Ничего не путаю – не наш ли второй номер в тандеме недавно сетовал на перепроизводство в России юристов? Так что же на деле?
есть ли свои кадры или нет – неважно, но важны зарубежные «партнеры», через которых можно прокачивать десятки миллионов долларов за одни только юридические услуги?
единственно верная и естественная, казалось бы, для любого крупного суверенного государства позиция, что если инвестор хочет прийти на твою территорию и работать, в частности, разрабатывать твои природные ресурсы, то пусть изучает твой язык, нанимает твоих юристов и судится в твоих судах – это нашим временщикам во власти до сих пор даже и в голову не приходит…
более чем уместно было бы сейчас, во-первых, повторение прецедента 1998-го года – специальное заявление Думы и Совета Федерации о том, что они сознательно не ратифицировали Договор к Энергетической хартии и не считают возможным распространение на Россию каких-либо финансовых обязательств, вытекающих из ее положений или же из несоблюдения Россией этих положений.

Во-вторых, при необходимости, возможно и, буквально, демонстративное принятие специального закона, запрещающего исполнительной власти не просто «по мере возможности» применять правила Хартии, но еще и выплачивать какие-либо штрафы и компенсации в связи с несоблюдением Россией положений этой хартии.

В-третьих, самое время было бы и дать слово Конституционному суду, который, с моей точки зрения, должен был бы однозначно установить неподсудность России любому суду, юрисдикция которого возникает из не ратифицированных российским Парламентом международных договоров, буквально, запретить российским властям исполнять решения этих судов как прямо противоречащие Конституции Российской Федерации.

Но способны ли наши нынешние Парламент и Конституционный суд, жестко вписанные в «вертикаль», на подобные самостоятельные и ответственные перед страной действия? В условиях, когда руководство «вертикали», похоже, взяло курс на игру с глобальными мировыми скупщиками краденого в поддавки… " - Ю.БОЛДЫРЕВ

Не перестаю удивляться уму этого честного и принципиального человека! Вот каких людей не хватает во власти.
var
26.08.2014 8:21
Senator пришёл рассказать, что на благословенном заокраинном западе коррупции нет?
В том смысле, что коррупционные практики давным давно узаконены? ☺
Александр Мясникян
25.08.2014 15:37
Ай да Парма, за словом в карман никогда не лезет)) ОБСЕ-экскурсанты)) ха-ха-ха. Точнее и не скажешь. "Красный Крест" тоже на днях "отличился"-трусливо отказался колонну гуманитарных грузовиков сопровождать в Луганск, и парни-водители без всякого гуманитарного же прикрытия героически довезли груз страждущим жителям.Как то некрасиво себя повела организация сразу же обнулившая все свои достижения до этого. Наверное если бы была халявная экскурсия-("мясокомбинат,-я!")красный крест бы не отказался...
А в Армению приезжайте, у нас и осенью в горах очень красиво-можно и в Карабах заглянуть! Радушие нашего народа гарантируем всем русским братьям и сестрам!
Парма
24.08.2014 23:19
Александру Мясникяну.
Да уж. Аж Эштон истерить начала, не так у нее что-то пошло )
Я ж в ОБСЕ не работаю, куда мне к вам на экскурсию ;) Хоть и очень хочется...
А вот в Астане не очень давно была. Только какие же скрытые русофобы эти тролли (после хамства в адрес Веры, этих 123, Астану и др. я их оппонентами называть не могу). Они вполне открыто здесь ведут антироссийскую деятельность.
В данном случае - разжигая ненависть по этническому признаку.
В игнор этих "гордых" хамоватых троллей )
Senator
24.08.2014 22:23
лесник

18.08.2014 17:36


    
      То что русский народ нуждается в социальной защите думаю ни у кого не вызывает сомнения.

Видимо, Лесник считает, что украинцы должны оборвать уши российским казнокрадам, а россияне на - это не способны.
Александр Мясникян
21.08.2014 20:49
Парме. Да, дорогая русская сестра, было тут у нас дело...все старые воины участники первой битвы выдвинулись на передовую, чтобы мальчишек срочников стоящих на границе прикрыть -им же по 18-20...Но мальчишки обиделись, за живое их задели видите ли, взяли наши молодые орлы и намолотили врагов, причем положили опытные диверсионные отряды прошедшие подготовку в Турции и на Северном Кипре.Теперь выжившие из них лечатся в турецких же госпиталях...А тут  я под статьей "Многовекторная Астана" с одним пантюркистом-русофобом закамуфлированным  сцепился)) Тоже своего рода "война миров")))
Негоже сейчас в России таких тихушников-вредителей плодить в эшелонах власти, на пороге войны стоите тут каждый рубль на счету, каждый патриот на вес золота, каждый колосок должен быть сохранен!Кадры еще вчера должны чистить!
Ну да ладно как там говорят, Бог не выдаст, свинья не с'ест! Будем надеяться на лучшее, дорогая Парма! Когда в наши края на экскурсию?;-)
Парма
21.08.2014 15:39
Александру Мясникяну.
И я вас приветствую, Александр! Спасибо ) Вспоминала вас в связи с недавней провокацией очередной в Нагорном. Тревожно было немного.
Да у нас и пятая, и шестая, и седьмая уже, по-моему, есть ) Мы уже много раз обсуждали, что без кадровой чистки ничего не получится. Не получится, если у каждого второго российского госслужащего - свой частный бизнес. Власть не только на бизнес опирается и ему служит, но и сама зачастую - этот бизнес. Во плоти.
Замкнутый круг. Только политическая воля первого лица может его разорвать. Есть выходы, есть инструменты, профессионалы есть, умеют все... Но воли-то у царя и нет, видимо. Пока нет.
Вот и приходится... С фашистами переговоры вести, когда наши соотечественники на юго-востоке Украины гибнут от бомб, мин, голода и недостатка питьевой воды... Причем вести с позиции слабого, почти уже побежденного.
Да, разрыв произошел. Латать нечем. Революции (читай - отставки правительства) наверху нет, а нам, снизу, никак нельзя. Иначе - см. Сирия, Украина... От так нас.
Александр Мясникян
21.08.2014 12:56
Приветствую Вас Парма, с возвращением!
Теперь по поводу статьи,- хороша конечно, обнажает всю неприглядность далеких от патриотизма финансовых воротил сегодняшней России. Смотрю вот я и думаю, оказывается есть у вас 5 колонна похлеще той, "белоленточной", что на Болотах периодически орет. Эта же, тихушная,(более опасная) доморощенная в тиши кабинетов тихой сапой с головы разваливает матушку Россию. Какой на хрен вывоз капитала из России в военное время?! Совсем одурели что-ли? Где комиссия, которая принародно помесячно обнародовала бы движение капитала и требовала бы отчета сколько вложено в отечественную промышленность, а сколько в отечественное сельское хозяйство, сколько в виде кредитов фермерам-аграриям, а сколько в виде привлекательных кредитов российским самородкам от науки на наукоемкое производство. Где все это? Сидит правительство и по ЦТ показывают каких то раздувающих щеки петушащихся мальчиков старающихся казаться значительными или отводящих глаза питюнчиков так похожих на застенчивого воришку Сашхена из 12 стульев....Нет профессионалов которые были бы ПАТРИОТАМИ России, нет Столыпиных, хоть караул кричи. Очень опасное явление, смертельно опасное. Общество российское уже живет и болеет патриотизмом, гордостью за Русское государство, а чинуши засевшие в верхах которым по долгу и совести положено радеть за Отечество предательством занимаются, гадко и противно все это знать и слышать...  
Парма
20.08.2014 20:35
Бихейвуаристу.

Нам надо выкладываться не в инфраструктуру (это - затраты, а с инвестором вы чем будете расплачиваться? этими же облигациями?), а в промышленность. Без промышленности - не нужна и инфраструктура.
Привлекаются средства всегда для определенной цели. Ваша цель - ложная. Немногим лучшая, чем финансовая пирамида ГКО 93г.
Идея ГКО сама по себе - хорошая, как одного из инструментов, но ЦЕЛЬ?

Геннадий Букингемский
20.08.2014 20:33
Что тут обсуждать-то? Рос. бизнес почти полностью можно зачислять в пятую колонну. Уверен, что Запад вводит санкции (если ,конечно, действительно вводит) именно в расчете на этих скотов, которые будут пользоваться ситуацией и раскручивать инфляцию в стране.
Отображены комментарии с 1 по 10 из 29 найденных.

Эксклюзив
23.09.2022
Валерий Панов
В Донбассе начался процесс воссоединения Русского мира.
Фоторепортаж
23.09.2022
Подготовила Мария Максимова
Женской городской моде посвящен новый проект Государственного Исторического музея.


* Экстремистские и террористические организации, запрещенные в Российской Федерации: американская компания Meta и принадлежащие ей соцсети Instagram и Facebook, «Правый сектор», «Украинская повстанческая армия» (УПА), «Исламское государство» (ИГ, ИГИЛ), «Джабхат Фатх аш-Шам» (бывшая «Джабхат ан-Нусра», «Джебхат ан-Нусра»), Национал-Большевистская партия (НБП), «Аль-Каида», «УНА-УНСО», «Талибан», «Меджлис крымско-татарского народа», «Свидетели Иеговы», «Мизантропик Дивижн», «Братство» Корчинского, «Артподготовка», «Тризуб им. Степана Бандеры», нацбатальон «Азов», «НСО», «Славянский союз», «Формат-18», «Хизб ут-Тахрир», «Фонд борьбы с коррупцией» (ФБК) – организация-иноагент, признанная экстремистской, запрещена в РФ и ликвидирована по решению суда; её основатель Алексей Навальный включён в перечень террористов и экстремистов.

*Организации и граждане, признанные Минюстом РФ иноагентами: Международное историко-просветительское, благотворительное и правозащитное общество «Мемориал», Аналитический центр Юрия Левады, фонд «В защиту прав заключённых», «Институт глобализации и социальных движений», «Благотворительный фонд охраны здоровья и защиты прав граждан», «Центр независимых социологических исследований», Голос Америки, Радио Свободная Европа/Радио Свобода, телеканал «Настоящее время», Кавказ.Реалии, Крым.Реалии, Сибирь.Реалии, правозащитник Лев Пономарёв, журналисты Людмила Савицкая и Сергей Маркелов, главред газеты «Псковская губерния» Денис Камалягин, художница-акционистка и фемактивистка Дарья Апахончич.