Мир готовится к борьбе с новой «Великой депрессией»

Объем ресурсов, которые государство направляет на поддержку финансового и фондового рынков, после совещания у президента Дмитрия Медведева увеличился еще на 760 млрд рублей и достиг почти 3 трлн рублей. В борьбе с финансовым кризисом даже Белый дом согласился и на снижение налогов, и на бюджетные вливания в фондовый рынок, и на поддержку ипотеки, и на налоговые отсрочки.  

Закрытие бирж 17 сентября было вызвано настоящей паникой инвесторов. Резкий обвал котировок акций в предыдущие дни привёл к острому дефициту ликвидности, то есть свободных денежных средств у участников рынка, а этот дефицит, в свою очередь, парализовал нормальные кредитно-денежные отношения и толкал акции ещё дальше вниз. Взаимные неплатежи спровоцировали самый мощный кризис доверия на межбанковском рынке с 2004 года.  

О послаблениях для банковской системы было объявлено еще позавчера. Нормативы отчислений в ФОР были понижены, и это сразу освободило около 300 миллиардов рублей, которые будут получены банками сегодня.  

Вчера вечером РТС и ММВБ получили предписание от Федеральной службы по финансовым рынкам возобновить торги в пятницу. Биржи откроются после двухдневного перерыва.  

Из 760 миллиардов 500 миллиардов планируется потратить на прямую поддержку выкупа Сбербанком, ВТБ и эмитентами "народных IPO" в банковской сфере собственных акций с рынка. Половина этой суммы будет отражена в бюджетах 2008-2009 годов, а остальные 250 миллиардов могут быть направлены на поддержание рынка в зависимости от ситуации в мировой и российской экономике. Кроме того, Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) и три крупных банка - Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк - получат еще по 60 миллиардов рублей.  

Прибавить оптимизма инвесторам должно и решение по экстренному снижению экспортной пошлины на нефть и нефтепродукты. По подсчетам издания, это даст нефтяным компаниям дополнительно около 140 миллиардов рублей. Кроме того, министр финансов получит право давать компаниям отсрочки по уплате налогов.  

Подготовка к восстановлению рынка завершена, и очевидно, что власти рассчитывают на то, что сразу после выступления Владимира Путина на экономическом форуме в Сочи фондовый рынок отреагирует на принятые правительством меры уверенным ростом. Между тем развитие сегодняшней ситуации зависит от банковского сектора, а не рынка акций.  

Интеграция России в глобальную экономику была осознанным выбором российских властей, и теперь они не намерены бросать рынок на произвол судьбы. Прямая поддержка государством фондового рынка путем скупки акций - мера, проверенная в международной практике, но для России неординарная. И пусть само такое намерение должно оказать успокаивающий эффект, механизмы операций пока неясны. А пока госбанки одалживают деньги только на один день под 22% под залог "голубых фишек" в объеме 50-75% от их стоимости в зависимости от качества бумаг.  

Что касается Соединенных Штатов, то сообщения о подготовке властями США радикальных мер по преодолению кризиса вызвали немедленную реакцию рынка - акции выросли на рекордную за последние шесть лет величину. Взлетел и курс доллара. Американская валюта подскочила в ночь на пятницу на рекордное значение за месяц - на 1,4% - к японской иене и впервые за 3 дня начал расти к евро на новостях о поддержке финансовой системы в США. Доллар к евро котировался на уровне $1,4214 на 8:00 мск в пятницу против почти $1,45 на конец предыдущего торгового дня. Курс доллара к японской валюте на 8:00 мск составил 106,99 иены по сравнению с 104,74 иены в четверг.  

Ранее власти США объявили, что в кратчайшие сроки реализуют серию комплексных мер по преодолению финансового кризиса, в частности, разработают механизм по выкупу обесценившихся активов у финансовых компаний и банков. Предполагается, что "плохие" активы перейдут к новой организации, которая будет располагать средствами в несколько сотен миллиардов долларов. Речь, таким образом, может идти о крупнейшем вмешательстве государства в финансовую систему США со времен Великой депрессии.  

Другое предложение - это создание федеральной системы страхования для инвестфондов, работающих на денежном рынке, чтобы предотвратить вывод средств инвесторов из этих фондов, объем которых составляет около $3,4 трлн.  

Президент США Джордж Буш провел встречу с руководителями Федеральной резервной системы, Минфина, Комиссии по ценным бумагам и биржам для обсуждения ситуации на финансовом рынке. По словам министра финансов Полсона, речь идет о принятии мер, которые должны снять "системный риск" для финансовой системы США. До сих пор власти США, борясь с кризисом, действовали по методу пожарной команды, которая боролась по очереди с отдельными очагами огня. Новый набор мер должен носить системный характер и призван разорвать замкнутую цепь, когда рост объемов плохих долгов ведет к снижению рейтингов, падению цен на акции и облигации и к дальнейшему ухудшению финансового положения финансовых организаций.  

Вчера центральные банки стран мира произвели многомиллиардные вливания на финансовом рынке, чтобы поддержать его ликвидность. «После разрешения текущей проблемы, скорее всего, начнутся проверки тех компаний, которые не смогли по разным причинам выполнить свои обязательства, – считают эксперты. – Боюсь, что будут ужесточения».